Employee reviewing a health plan allowance letter at a kitchen table

Actually Which Employees Lose Money When You Offer an ICHRA?

Enhanced ACA subsidies lapsed at the end of 2025. Once an employer's ICHRA is deemed affordable, some employees lose their Marketplace credit entirely.

Los subsidios ampliados de la ACA caducaron a finales de 2025. Cuando el ICHRA de un empleador se considera asequible, algunos empleados pierden por completo su crédito del Mercado.

Key facts
  • An ICHRA that passes the 2026 affordability test, 9.96% of income under IRS Rev. Proc. 2025-25, blocks the employee from any Marketplace premium tax credit, even a larger one.
  • Un ICHRA que pasa la prueba de asequibilidad 2026, el 9.96% del ingreso según el IRS Rev. Proc. 2025-25, bloquea al empleado de cualquier crédito fiscal del Mercado, incluso uno mayor.
  • The enhanced premium tax credits created in 2021 expired at the end of 2025, so the original ACA formula, with a hard subsidy cliff at 400% of the federal poverty line, applies again for 2026 coverage.
  • Los créditos fiscales ampliados creados en 2021 caducaron a finales de 2025, así que la fórmula original de la ACA, con un límite estricto en el 400% del nivel federal de pobreza, vuelve a aplicarse para la cobertura de 2026.
  • Workers between roughly 100% and 400% FPL with dependents or older age typically carry the largest subsidy dollar value, and therefore the largest potential loss.
  • Los trabajadores entre aproximadamente 100% y 400% del FPL con dependientes o mayor edad suelen tener el mayor valor en dólares de subsidio, y por lo tanto la mayor pérdida potencial.
  • Employees already above 400% FPL received no subsidy even under the enhanced rules, so an ICHRA allowance for them is a net addition, not a trade.
  • Los empleados que ya superan el 400% del FPL no recibían subsidio ni siquiera bajo las reglas ampliadas, así que un aporte de ICHRA para ellos es una adición neta, no un intercambio.

What does it mean to "lose money" under an ICHRA?

An employee loses money under an ICHRA (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement): a federal benefit framework that lets employers reimburse employees tax-free for individual market premiums when the employer's monthly allowance is worth less than the APTC (Advance Premium Tax Credit): a federal subsidy that lowers monthly Marketplace premiums based on household income that same employee would have drawn on the Marketplace instead. Under 26 CFR §54.9802-4, an ICHRA that meets one of three IRS affordability safe harbors bars the employee from claiming APTC at all, regardless of whether the allowance covers the full premium. The loss shows up as lower net income for the same, or worse, coverage. It does not touch every employee: workers who never qualified for a sizable subsidy typically see no change, or a net gain.

Un empleado pierde dinero bajo un ICHRA (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement, un marco federal que permite a los empleadores reembolsar primas del mercado individual libres de impuestos) cuando el aporte mensual del empleador vale menos que el APTC (Advance Premium Tax Credit, un subsidio federal que reduce las primas mensuales del Mercado según el ingreso del hogar) que ese mismo empleado habría recibido al comprar en el Mercado. Bajo el 26 CFR §54.9802-4, un ICHRA que cumple uno de los tres criterios de asequibilidad del IRS impide que el empleado reclame el APTC, sin importar si el aporte cubre la prima completa. La pérdida se traduce en menos ingreso neto disponible para la misma cobertura, o una peor. No afecta a todos: los trabajadores que nunca calificaron para un subsidio significativo suelen no ver cambio, o incluso una ganancia neta.

Why did the end of 2025 change the math?

Enhanced premium tax credits created by the 2021 American Rescue Plan Act, and extended through 2025, expired on December 31, 2025, reverting the ACA's subsidy formula to its original income-based schedule. That schedule includes a hard subsidy cliff at 400% of the FPL (Federal Poverty Level): the income threshold published annually by HHS and used to set ACA subsidy and ICHRA affordability safe harbors. Using the $15,060 single-person guideline referenced for 2026 plan-year safe harbors, a single filer earning more than about $60,240 now qualifies for zero Marketplace premium tax credit, with or without an ICHRA (IRS Premium Tax Credit Q&A; HealthCare.gov FPL glossary). Below that line, the subsidy a worker forfeits by accepting an "affordable" ICHRA is larger in 2026 than it has been in any year since 2021.

Los créditos fiscales ampliados creados por la Ley del Plan de Rescate Americano de 2021, y extendidos hasta 2025, caducaron el 31 de diciembre de 2025, devolviendo la fórmula de subsidio de la ACA a su esquema original basado en ingresos. Ese esquema incluye un límite estricto en el 400% del FPL (Federal Poverty Level, el umbral de ingreso publicado anualmente por HHS y usado para fijar los criterios de asequibilidad de la ACA y del ICHRA). Usando la guía de $15,060 para una persona soltera referenciada para los criterios de 2026, un declarante soltero que gane más de aproximadamente $60,240 ahora califica para cero crédito fiscal del Mercado, con o sin ICHRA (preguntas del IRS sobre el crédito fiscal de prima; glosario de FPL de HealthCare.gov). Por debajo de esa línea, el subsidio que un trabajador pierde al aceptar un ICHRA "asequible" es mayor en 2026 de lo que ha sido desde 2021.

Which employees are most likely to lose money?

Employees with household income roughly between 100% and 400% FPL, older age, or dependents on the plan carry the largest subsidy dollar value, and therefore the largest exposure when an ICHRA allowance replaces that subsidy. The Peterson-KFF ICHRA brief notes that affordability determinations happen at the employee level, using safe harbors tied to wages or the lowest-cost silver plan, not at the household level where the actual subsidy was calculated. That mismatch is where the loss originates: an allowance can be "affordable" under IRS rules while still being worth less than the household's prior subsidy.

Los empleados con un ingreso del hogar aproximadamente entre el 100% y el 400% del FPL, mayor edad, o dependientes en el plan, tienen el mayor valor en dólares de subsidio, y por lo tanto la mayor exposición cuando un aporte de ICHRA reemplaza ese subsidio. El informe de Peterson-KFF sobre el ICHRA señala que las determinaciones de asequibilidad ocurren a nivel del empleado, usando criterios ligados al salario o al plan plata de menor costo, no al nivel del hogar donde se calculó el subsidio real. Ese desajuste es el origen de la pérdida: un aporte puede ser "asequible" según el IRS y aun así valer menos que el subsidio previo del hogar.

How does age change the size of the loss?

Age changes the size of the loss because ACA community rating rules let insurers charge their oldest adult enrollees up to three times the premium of their youngest adult enrollees for the same plan. Because APTC is calculated as the gap between a fixed share of income and the actual benchmark premium, the dollar subsidy is mechanically larger for older workers at the same income level. A 60-year-old earning $40,000 and a 27-year-old earning the same amount can face very different subsidy losses from an identical flat-dollar ICHRA allowance, even though the employer's cost is the same for both.

La edad cambia el tamaño de la pérdida porque las reglas de tarificación comunitaria de la ACA permiten a las aseguradoras cobrar a sus afiliados adultos de mayor edad hasta tres veces la prima de los afiliados más jóvenes por el mismo plan. Dado que el APTC se calcula como la diferencia entre una parte fija del ingreso y la prima de referencia real, el subsidio en dólares es mecánicamente mayor para los trabajadores de mayor edad con el mismo nivel de ingreso. Una persona de 60 años que gana $40,000 y otra de 27 años con el mismo ingreso pueden enfrentar pérdidas de subsidio muy distintas frente a un mismo aporte fijo de ICHRA, aunque el costo para el empleador sea idéntico.

What about workers with dependents or lower wages?

Family coverage premiums run higher in absolute dollars than single coverage, so the subsidy attached to a family policy is typically larger in dollar terms as well. A flat per-employee ICHRA allowance, even one paired with a richer dependent tier, tends to close less of the gap for larger households near the lower end of the income scale than it does for a single employee near the top. ICHRA enrollment overall grew 2.8 times year over year in 2025 (HRA Council data cited in Remodel Health's growth-trends report), and small employers under 50 lives accounted for 52% of 2025-2026 growth (PeopleKeep's 2026 ICHRA Report), meaning this mismatch is reaching more lower-wage households each renewal cycle.

Las primas de cobertura familiar son más altas en dólares absolutos que las de cobertura individual, así que el subsidio asociado a una póliza familiar también suele ser mayor en términos de dólares. Un aporte fijo de ICHRA por empleado, incluso combinado con un nivel más generoso para dependientes, suele cerrar menos la brecha para hogares grandes cerca del extremo inferior de ingresos que para un empleado soltero cerca del extremo superior. La inscripción en ICHRA creció 2.8 veces interanual en 2025 (datos del HRA Council citados en el informe de tendencias de Remodel Health), y los empleadores pequeños con menos de 50 empleados representaron el 52% del crecimiento 2025-2026 (Reporte ICHRA 2026 de PeopleKeep), lo que significa que este desajuste llega a más hogares de salarios bajos en cada ciclo de renovación.

Illustrative scenarios, not a quote for any specific plan or employer
Worker profile Approx. income (% FPL) Subsidy exposure Likely direction
Single, 26, no dependents ~150% Moderate Likely a modest loss if allowance is flat
Family of four, one earner ~170% High Largest potential loss
Single, 58, no dependents ~300% High (age-rated premium) Loss likely, near breakeven in some counties
Single, 30, above cliff ~430% None (no subsidy existed) Net gain from allowance

Can an employee decline an "affordable" ICHRA to keep a subsidy?

Declining an ICHRA that an employer has classified as affordable does not restore eligibility for APTC. Under IRS rules described in the Premium Tax Credit Q&A, once an offer clears one of the three safe harbors (W-2 wages, rate of pay, or the federal poverty line), the employee is treated as having access to affordable employer coverage whether or not they actually enroll, which closes the door to the Marketplace credit (see also Venteur's explainer on the ICHRA/APTC double-dip rule). An ICHRA that fails the affordability test works differently: the employee may decline it and remain eligible to shop for subsidized Marketplace coverage during the applicable enrollment window.

Rechazar un ICHRA que el empleador ha clasificado como asequible no restablece la elegibilidad para el APTC. Según las reglas del IRS descritas en sus preguntas sobre el crédito fiscal de prima, una vez que una oferta cumple uno de los tres criterios (salario W-2, tarifa por hora, o el nivel federal de pobreza), se considera que el empleado tiene acceso a cobertura empleadora asequible, la inscriba o no, lo que cierra la puerta al crédito del Mercado (ver también la explicación de Venteur sobre la regla de doble beneficio ICHRA/APTC). Un ICHRA que no pasa la prueba de asequibilidad funciona distinto: el empleado puede rechazarlo y seguir siendo elegible para comprar cobertura subsidiada en el Mercado durante la ventana de inscripción correspondiente.

"An ICHRA offer that clears the affordability safe harbor extinguishes subsidy eligibility at the household level, whether or not the dollar amount actually replaces what the household was receiving," notes the Peterson-KFF brief on ICHRA mechanics.

"Una oferta de ICHRA que supera el criterio de asequibilidad extingue la elegibilidad del subsidio a nivel del hogar, sin importar si el monto en dólares realmente reemplaza lo que el hogar recibía," señala el informe de Peterson-KFF sobre el funcionamiento del ICHRA.

How can an employee check their own numbers?

Employees comparing an ICHRA offer against a prior Marketplace subsidy typically explore a short list of inputs rather than guess. Common steps include: (1) pulling the exact monthly allowance and effective date from the employer's written ICHRA notice, (2) checking the zip-code-level benchmark plan price through HealthCare.gov's plan preview tool, (3) estimating 2026 household income to see where it falls relative to the 400% FPL line, and (4) confirming which IRS safe harbor the employer used, since that determines whether declining the offer preserves subsidy eligibility. A licensed agent or tax professional can run these specific numbers for a given household; this list describes the inputs, not a recommendation.

Los empleados que comparan una oferta de ICHRA frente a un subsidio previo del Mercado suelen explorar una lista corta de datos en lugar de adivinar. Los pasos comunes incluyen: (1) obtener el aporte mensual exacto y la fecha de vigencia del aviso escrito de ICHRA del empleador, (2) revisar el precio del plan de referencia a nivel de código postal con la herramienta de vista previa de planes de HealthCare.gov, (3) estimar el ingreso del hogar para 2026 y ver dónde cae respecto a la línea del 400% del FPL, y (4) confirmar qué criterio de asequibilidad del IRS usó el empleador, ya que eso determina si rechazar la oferta conserva la elegibilidad del subsidio. Un agente licenciado o profesional de impuestos puede calcular estas cifras para un hogar específico; esta lista describe los datos, no una recomendación.

What to do this week

Have an ICHRA offer and need help running the numbers?

Licensed agents who work with InsureICHRA's employer partners can walk through a specific household's allowance, benchmark plan, and income against the 2026 safe harbors.

Los agentes licenciados que trabajan con los empleadores asociados de InsureICHRA pueden revisar el aporte, el plan de referencia y el ingreso de un hogar específico frente a los criterios de 2026.

Frequently asked questions

Does every employee lose money when an employer offers an ICHRA?

No. Only employees who were previously eligible for a Marketplace subsidy larger than the ICHRA allowance are at risk, typically those between 100% and 400% FPL. Employees already above 400% FPL had no subsidy to lose, so an ICHRA allowance functions as a net addition for them.

No. Solo los empleados que antes eran elegibles para un subsidio del Mercado mayor que el aporte del ICHRA están en riesgo, típicamente entre el 100% y el 400% del FPL. Los empleados que ya superaban el 400% del FPL no tenían subsidio que perder, así que el aporte del ICHRA funciona como una adición neta para ellos.

Why did the enhanced subsidies expiring at the end of 2025 matter for ICHRA?

The expiration reinstated the original ACA subsidy formula and its 400% FPL cliff, which raises the dollar value of subsidies for households under that line compared to 2021-2025, and therefore raises what those households can lose if an employer's ICHRA allowance is smaller.

La expiración restableció la fórmula original de subsidio de la ACA y su límite del 400% del FPL, lo que aumenta el valor en dólares de los subsidios para hogares bajo esa línea en comparación con 2021-2025, y por lo tanto aumenta lo que esos hogares pueden perder si el aporte de ICHRA del empleador es menor.

Can an employee refuse an ICHRA and keep their subsidy?

Only if the ICHRA fails the IRS affordability test. If the offer clears one of the three safe harbors, declining it does not restore subsidy eligibility, per IRS guidance on the premium tax credit.

Solo si el ICHRA no pasa la prueba de asequibilidad del IRS. Si la oferta cumple uno de los tres criterios, rechazarla no restablece la elegibilidad del subsidio, según la guía del IRS sobre el crédito fiscal de prima.

Which workers are least likely to be affected?

Younger, single employees with income above roughly 400% FPL are least likely to be affected, since they received no Marketplace subsidy to begin with, even under the enhanced rules that expired at the end of 2025.

Los empleados jóvenes y solteros con ingreso superior a aproximadamente el 400% del FPL tienen menos probabilidad de verse afectados, ya que no recibían subsidio del Mercado desde el inicio, incluso bajo las reglas ampliadas que caducaron a finales de 2025.

Disclaimer : InsureICHRA designs and runs Individual Coverage HRAs for employers anywhere in the United States, and publishes the research behind that work. We are not a law firm, an accounting firm or an insurance carrier, and nothing here is legal or tax advice. Enrolling an employee in an individual health plan is handled by licensed agents in the states where they hold a license. Information may become outdated and may not apply to your situation.: InsureICHRA diseña y gestiona Individual Coverage HRAs para empleadores en todo Estados Unidos, y publica la investigación que hay detrás de ese trabajo. No somos un bufete, ni una firma contable, ni una aseguradora, y nada de esto es asesoría legal ni fiscal. La inscripción de un empleado en un plan individual la gestionan agentes con licencia en los estados donde la tienen. La información puede quedar desactualizada.

Sources

Talk to a licensed agent about a specific offer

InsureICHRA designs ICHRA programs for employers and does not enroll individuals. Licensed agents in the employee's state can review a specific allowance against a specific subsidy.

InsureICHRA diseña programas de ICHRA para empleadores y no inscribe a individuos. Los agentes licenciados en el estado del empleado pueden revisar un aporte específico frente a un subsidio específico.

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